Riesgo de Secuencia de Rendimientos
El riesgo de que los malos rendimientos de inversión al principio de la jubilación puedan dañar permanentemente su cartera, incluso si los promedios a largo plazo son buenos.
Lo Que Necesitas Saber
El riesgo de secuencia de rendimientos es el peligro de jubilación del que nadie habla, pero puede destruir su ahorro incluso si los rendimientos promedio son excelentes.
El Problema: Los rendimientos importan menos que CUÁNDO ocurren. Dos jubilados con rendimientos promedio idénticos pueden tener resultados muy diferentes según el orden de esos rendimientos.
Ejemplo: Jubilado A: Se jubila en un mercado alcista
- Años 1-5: +10% de rendimientos
- Años 6-10: -5% de rendimientos
- Resultado: La cartera prospera, los retiros son sostenibles
Jubilado B: Se jubila en un mercado bajista
- Años 1-5: -5% de rendimientos
- Años 6-10: +10% de rendimientos
- Resultado: Cartera agotada, el dinero se termina a los 80 años
Ambos tuvieron el mismo rendimiento promedio (2.5%), pero el Jubilado B está en quiebra.
Por qué los Primeros Años Importan Más: Está retirando dinero durante mercados a la baja, vendiendo bajo y reduciendo permanentemente su capital. Esas acciones se han ido y no pueden participar en la recuperación.
Ejemplo del Mundo Real (Crash de 2000-2002): Jubilado con $1M, retirando $40,000/año (4%):
- Si se jubiló en 1999 (antes del crash): La cartera sobrevive
- Si se jubiló en 2000 (durante el crash): La cartera falla a los 75 años
Estrategias de Mitigación:
1. Tasa de Retiro Más Baja: Use 3-3.5% en lugar de 4% como margen
2. Carpa de Bonos: Aumente la asignación de bonos 5 años antes de la jubilación, luego cambie gradualmente de nuevo a acciones
3. Estrategia de Cubos:
- Cubo 1: 2 años de gastos en efectivo
- Cubo 2: 3-5 años en bonos
- Cubo 3: Resto en acciones (crecimiento a largo plazo)
4. Gastos Dinámicos: Reduzca el gasto un 10-20% durante las caídas del mercado
5. Retrasar la Jubilación: Trabaje un año más si el mercado cae justo antes de la jubilación planificada
El Ejemplo de 2020: Cualquiera que se jubilara en marzo de 2020 (crash de COVID) enfrentó este riesgo. Aquellos que retrasaron 6 meses tuvieron un resultado mucho mejor.
Fuentes y Referencias
Esta información proviene de instituciones gubernamentales y académicas autorizadas:
- sec.gov
https://www.sec.gov/files/retirement-planning-faqs.pdf
Calculadoras y Herramientas Relacionadas
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Términos Relacionados en Retirement Planning
401(k)
Una cuenta de jubilación patrocinada por el empleador donde contribuyes ingresos antes de impuestos, a menudo con igualación del empleador.
Antes de Impuestos (Pre-Tax)
Ingresos o contribuciones realizadas antes de que se retengan impuestos, reduciendo la renta imponible actual.
Aporte del Empleador
Dinero gratis de tu empleador cuando contribuyes a un 401(k) o plan de jubilación similar, típicamente igualando el 3-6% de tu salario.
Conversión Roth (Conversión de IRA Roth)
El proceso de mover dinero de un IRA tradicional o 401(k) a un IRA Roth pagando impuestos sobre el monto convertido ahora a cambio de crecimiento y retiros libres de impuestos más tarde.
FIRE (Independencia Financiera, Jubilarse Temprano)
Un movimiento enfocado en ahorrar agresivamente (50-70% de los ingresos) para jubilarse décadas antes que la edad de jubilación tradicional.
Fondo de Fecha Objetivo
Un fondo mutuo que ajusta automáticamente su asignación de activos de agresiva a conservadora a medida que se acerca a su fecha de jubilación objetivo.