Curva de Rendimiento
Gráfico que muestra los rendimientos de los bonos a diferentes vencimientos. Normal = pendiente ascendente (a largo plazo paga más). Invertida = advertencia de recesión.
Lo Que Necesitas Saber
La curva de rendimiento traza las tasas de interés de los bonos a través de diferentes plazos de vencimiento, desde 1 mes hasta 30 años. Muestra la relación entre las tasas de interés a corto y largo plazo.
Curva de rendimiento normal (economía saludable):
- Tesorería a 1 año: 3%
- Tesorería a 5 años: 3.5%
- Tesorería a 10 años: 4%
- Tesorería a 30 años: 4.5% Pendiente ascendente: Los prestamistas exigen tasas más altas por mantener el dinero por más tiempo.
Curva de rendimiento plana (incertidumbre):
- Todos los vencimientos pagan tasas similares (3.5-4%)
- Economía en un punto de inflexión
Curva de rendimiento invertida (advertencia de recesión):
- Tasas a corto plazo > tasas a largo plazo
- 2 años: 4.5%, 10 años: 3.5%
- Los inversores esperan recortes de tasas en el futuro (economía débil)
Indicador de recesión: La curva de rendimiento invertida (2 años > 10 años) ha precedido a cada recesión desde 1950. Típicamente 12-24 meses antes de que comience la recesión.
Inversión 2022-2023: 2 años alcanzó 5%, 10 años al 3.8%. Recesión predicha para 2023-2024.
Fuentes y Referencias
Esta información proviene de instituciones gubernamentales y académicas autorizadas:
- treasury.gov
https://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-rates/
Calculadoras y Herramientas Relacionadas
Pon tu conocimiento en práctica con estas herramientas interactivas:
Términos Relacionados en Economics
Corrección del Mercado
Declive del 10-20% del mercado desde el pico reciente. Saludable y común—sucede cada 1-2 años. No tan severo como un mercado bajista del 20% o más.
Curva de Rendimiento Invertida
Los bonos a corto plazo pagan tasas más altas que los bonos a largo plazo. Predictor de recesión: ha precedido a cada recesión desde 1950, generalmente por 12-24 meses.
Estanflación
Economía estancada con alta inflación—lo peor de ambos mundos. Aumento de precios + alto desempleo + sin crecimiento. Raro pero devastador.
Recesión
Descenso económico con PIB en declive, aumento del desempleo y reducción del gasto. Técnicamente, 2 trimestres consecutivos de crecimiento negativo del PIB.
Tasa Preferencial
Tasa de interés que los bancos cobran a los clientes más solventes. Usualmente tasa de fondos de la Fed + 3%. Tarjetas de crédito y HELOCs vinculados a la tasa preferencial.
Tasa de Fondos Federales
Tasa de interés que los bancos se cobran entre sí por préstamos nocturnos. Establecida por la Reserva Federal. Controla todas las demás tasas de interés: hipotecas, tarjetas de crédito, ahorros.