Chevauchement d'ETF
Lorsque plusieurs ETF ou fonds de votre portefeuille détiennent les mêmes actions, créant un risque de concentration non intentionnel.
Ce Que Vous Devez Savoir
Le chevauchement d'ETF se produit lorsque vous possédez plusieurs fonds indiciels ou ETF qui détiennent de nombreuses actions identiques, ce qui va à l'encontre de l'objectif de diversification. Cela est courant car de nombreux fonds suivent des indices similaires.
Exemple de chevauchement :
- Fonds A : Indice S&P 500 (VOO)
- détient Apple, Microsoft, Amazon
- Fonds B : Marché boursier total (VTI) - 80 % de chevauchement avec le S&P 500
- Fonds C : ETF technologique (VGT) - 40 % Apple, Microsoft, Nvidia
Si vous possédez les trois, vous êtes surpondéré dans les actions des grandes entreprises technologiques. Lorsque le secteur technologique s'effondre, votre portefeuille "diversifié" s'effondre également.
Scénarios de chevauchement courants :
- Fonds S&P 500 + Fonds de marché total : 80 % de chevauchement (redondant)
- Fonds de croissance + Fonds de grande capitalisation : Souvent 60-70 % de chevauchement
- ETF sectoriels + Indice large : Double exposition à certaines actions
Comment vérifier : Utilisez un outil de chevauchement d'ETF pour comparer les avoirs. Saisissez les symboles boursiers (par exemple, VOO, VTI, QQQ) et voyez :
- Quelles actions apparaissent dans plusieurs fonds
- Quel pourcentage des avoirs se chevauchent
- Où vous êtes surconcentré
Solution :
- Remplacez les fonds qui se chevauchent par des fonds véritablement complémentaires
- Utilisez des fonds internationaux (VXUS) pour une véritable diversification
- Envisagez des fonds obligataires (BND) pour une diversification par classe d'actifs
- Simplifiez : souvent, un seul fonds de marché total suffit
Objectif : Une véritable diversification signifie que lorsque un secteur s'effondre, d'autres amortissent le choc. Le chevauchement détruit cette protection.
Sources et Références
Ces informations proviennent d'institutions gouvernementales et académiques fiables:
- sec.gov
https://www.sec.gov/files/ib_etfs.pdf
Calculateurs et Outils Associés
Mettez vos connaissances en pratique avec ces outils interactifs:
Termes Associés dans Investment Analysis
Actions Fractionnaires
Propriété de moins d'une action complète, permettant aux investisseurs d'acheter des portions d'actions coûteuses.
Appréciation
L'augmentation de la valeur d'un actif au fil du temps, que ce soit l'immobilier, des actions ou d'autres investissements.
Bandes de Rééquilibrage
Seuils préétablis qui indiquent quand une classe d'actifs a suffisamment dérivé pour déclencher un rééquilibrage.
Base de Coût
Le prix d'achat original d'un investissement, utilisé pour calculer les gains ou pertes en capital lors de la vente.
Capitalisation boursière (Market Cap)
La valeur totale des actions en circulation d'une entreprise, calculée en multipliant le prix de l'action par le nombre d'actions.
Classe d'actifs
Un groupe d'investissements avec des comportements, des risques et des profils réglementaires similaires (par exemple, actions, obligations, liquidités).