Rassemblement d'actions

Un rassemblement d'actions est lorsque qu'une entreprise combine plusieurs actions en une pour augmenter le prix de l'action. Contrairement aux fractionnements d'actions (qui signalent la confiance), les rassemblements d'actions indiquent souvent une détresse.

Comment ça fonctionne (Rassemblement 1:5) :

• Avant : 1 000 actions à 2 $/action = 2 000 $ au total
• Après : 200 actions à 10 $/action = 2 000 $ au total
• Vous avez ⅕ des actions à 5× le prix

Ratios de rassemblement d'actions courants :

• 1:5 : 5 actions deviennent 1 action
• 1:10 : 10 actions deviennent 1 action
• 1:20 : 20 actions deviennent 1 action (détresse sévère)

Pourquoi les entreprises effectuent des rassemblements d'actions :

1. Exigences de cotation en bourse : Le Nasdaq exige que les actions se négocient au-dessus de 1 $/action. Un rassemblement peut prévenir le retrait de la cotation.

2. Améliorer la perception : Les actions à bas prix en dessous de 5 $ sont souvent perçues comme risquées. Un rassemblement peut faire monter le prix au-dessus de 5 $ ou 10 $.

3. Exigences des investisseurs institutionnels : De nombreux fonds communs de placement n'achètent pas d'actions en dessous de 5 $.

Signes d'avertissement : Les rassemblements d'actions sont souvent suivis de nouvelles baisses de prix car :

• Ils ne résolvent pas les problèmes sous-jacents de l'entreprise
• Ils signalent une détresse financière
• La confiance des investisseurs est généralement faible

Exemples concrets :

Citigroup (2011) : Rassemblement 1:10 pendant la reprise de la crise financière. L'action était à 4 $, est devenue 40 $. A chuté à 30 $ en quelques mois.

GE (2021) : Rassemblement 1:8 pour augmenter le prix de l'action après des années de déclin.

Contrevenants fréquents : Les petites entreprises biotechnologiques et les détaillants en difficulté effectuent souvent des rassemblements plusieurs fois.

Que se passe-t-il avec les actions fractionnaires : Si vous possédez 17 actions et qu'il y a un rassemblement 1:5 :

• Vous obtenez 3 actions entières (15 ÷ 5 = 3)
• 2 actions fractionnaires deviennent 0,4 actions
• La plupart des courtiers vous paient en espèces pour les 0,4 actions fractionnaires

Implications fiscales : Les rassemblements d'actions ne sont PAS des événements imposables. Cependant, recevoir de l'argent pour des actions fractionnaires EST imposable en tant que gain/perte en capital.

Statistiques de performance : Des études montrent que les actions après un rassemblement sous-performent le marché de 30 à 50 % en moyenne l'année suivant le rassemblement. Elles sont souvent des signaux d'alerte.

Conclusion : Les rassemblements d'actions sont des solutions cosmétiques pour les bas prix des actions. Ils ne résolvent pas les problèmes sous-jacents de l'entreprise et précèdent souvent de nouvelles baisses. Agissez avec une extrême prudence.