Beta

Beta mide cuánto se mueve una inversión en relación con el mercado en general (usualmente S&P 500). Beta de 1.0 significa que la inversión se mueve exactamente con el mercado.

Interpretaciones de Beta:

• 1.0: Se mueve en sincronía con el mercado (la mayoría de los fondos indexados)
• 1.5: 50% más volátil (si el mercado cae un 10%, la inversión cae un 15%)
• 0.5: 50% menos volátil (si el mercado cae un 10%, la inversión cae un 5%)
• Negativo: Se mueve en dirección opuesta al mercado (raro—algunas estrategias de cobertura)

Beta alto = alto riesgo Y alto potencial de retorno Beta bajo = menor riesgo Y menor potencial de retorno

Las acciones tecnológicas a menudo tienen un beta de 1.3-1.7 (más volátiles que el mercado). Las acciones de servicios públicos tienen un beta de 0.5-0.8 (menos volátiles). El oro a veces tiene beta negativo (sube cuando las acciones caen).

Beta mide riesgo, no retornos. Una acción puede tener un beta alto y perder dinero si tiene fallas fundamentales. Usa beta para entender la volatilidad, no para predecir el rendimiento.