Ratio C/B (Prix/Bénéfice)
Prix de l'action divisé par le bénéfice annuel par action. Montre combien vous payez par 1 $ de bénéfice. Un faible C/B peut être bon marché, un élevé peut être surévalué.
Ce Que Vous Devez Savoir
Le ratio Prix/Bénéfice (C/B) divise le prix de l'action par le bénéfice par action (BPA). Montre combien les investisseurs paient pour chaque dollar de bénéfice de l'entreprise.
Formule : Prix de l'Action / BPA Annuel. Si l'action se négocie à 100 $ et que l'entreprise gagne 5 $ par action, le C/B est de 20. Vous payez 20 $ pour chaque 1 $ de bénéfice annuel.
Interprétation du C/B :
- 10-15 : Territoire de valeur, potentiellement sous-évalué
- 15-25 : Moyenne du marché, évalué de manière équitable
- 25-40 : Prime de croissance, fortes attentes
- 40+ : Cher ou spéculation à forte croissance
Le contexte est important. Les actions technologiques ont un C/B moyen de 25-35 (croissance attendue). Les services publics ont un C/B moyen de 12-18 (mature, croissance lente). Comparez le C/B à la moyenne de l'industrie, pas à des chiffres absolus.
Un faible C/B ne signifie pas toujours "bon marché". Cela pourrait signaler un déclin de l'activité, des problèmes sectoriels ou un ralentissement cyclique. Un C/B élevé ne signifie pas toujours "cher". Cela pourrait indiquer de fortes perspectives de croissance, des avantages concurrentiels ou de l'innovation.
Utilisez le C/B avec d'autres indicateurs : taux de croissance, marges bénéficiaires, niveaux d'endettement et position concurrentielle.
Sources et Références
Ces informations proviennent d'institutions gouvernementales et académiques fiables:
- investor.gov
https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/price-earnings-ratio
Calculateurs et Outils Associés
Mettez vos connaissances en pratique avec ces outils interactifs:
Termes Associés dans Investment
AUM (Actifs Sous Gestion)
Valeur totale de marché des investissements gérés par un conseiller ou un fonds. Utilisé pour calculer les frais annuels de conseiller de 1%—500K AUM = 5K$/an.
Action
Les actions sont des parts d'une entreprise, offrant un potentiel de croissance et des dividendes aux investisseurs.
Alpha
Rendement excédentaire par rapport à l'indice de référence. Alpha positif = battre le marché. La plupart des fonds gérés activement ont un alpha négatif après frais.
Bêta
Volatilité par rapport au marché. Bêta de 1,0 = évolue avec le marché. Bêta de 1,5 = 50 % plus volatile. Mesure le risque, pas le rendement.
Conseiller Rémunéré par Honoraires
Conseiller financier payé uniquement par des honoraires de clients, pas de commissions. Devoir fiduciaire d'agir dans votre meilleur intérêt. Pas de conflits liés à la vente de produits.
Frais (Fonds Commun de Placement)
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