Rééquilibrage de Portefeuille

Le rééquilibrage est la façon dont vous maintenez votre niveau de risque souhaité à mesure que les marchés évoluent. Si les actions montent en flèche et que les obligations stagnent, vous pourriez dériver de 60/40 à 75/25—prenant plus de risque que prévu.

Pourquoi Rééquilibrer ?

• Maintient votre niveau de risque cible
• Vous oblige à "acheter bas, vendre haut"
• Empêche la surexposition à des actifs en vogue
• Évite que les émotions influencent l'investissement

Exemple :

• Cible : 60 % actions, 40 % obligations
• Après un marché haussier : 70 % actions, 30 % obligations
• Rééquilibrage : Vendre 10 % d'actions, acheter 10 % d'obligations → retour à 60/40

Stratégies de Rééquilibrage :

1. Basée sur le Temps (Calendrier) :

• Rééquilibrer une fois par an (le plus courant)
• Ou trimestriellement/semestriellement
• Facile à retenir, systématique

2. Basée sur un Seuil :

• Rééquilibrer lorsque l'allocation dérive de 5 % ou plus
• Plus réactif aux mouvements du marché
• Peut réduire la fréquence de rééquilibrage (moins d'impôts)

3. Hybride :

• Vérifier trimestriellement, mais rééquilibrer uniquement si dérive de 5 %+

Considérations Fiscales :

• Rééquilibrer dans des comptes fiscalement avantageux (401k, IRA) pour éviter les impôts sur les plus-values
• Dans des comptes imposables, utiliser de nouvelles contributions pour rééquilibrer au lieu de vendre

Prudence : Un rééquilibrage excessif crée des coûts de transaction et des impôts inutiles. Le rééquilibrage annuel est généralement optimal.