Taux de Rotation
Pourcentage des avoirs d'un fonds vendus et remplacés chaque année. 100 % = portefeuille entier échangé. Taux de rotation élevé = impôts et coûts plus élevés.
Ce Que Vous Devez Savoir
Le taux de rotation mesure la fréquence à laquelle un fonds échange ses avoirs. Un taux de rotation de 50 % signifie que la moitié du portefeuille a été vendue et remplacée en un an. Un taux de rotation de 100 % signifie que l'ensemble du portefeuille a été échangé.
Pourquoi c'est important :
- Coûts de transaction : Chaque transaction a des écarts entre le prix d'achat et le prix de vente et des commissions potentielles qui réduisent les rendements.
- Efficacité fiscale : La vente génère des plus-values imposables pour vous.
- Compétence du gestionnaire : Un taux de rotation élevé indique souvent des tentatives de timing de marché qui échouent généralement.
Fonds indiciels : 2-10 % de rotation (achat et conservation) Fonds gérés activement : 30-100 %+ de rotation (transactions fréquentes)
Exemple : Un fonds avec un taux de rotation de 80 % dans un compte imposable génère des impôts sur les plus-values chaque année. Un fonds indiciel avec 5 % de rotation différera les impôts pendant des décennies—avantage de capitalisation.
Recherchez un taux de rotation inférieur à 30 % à moins que vous n'ayez des raisons spécifiques d'accepter un taux plus élevé (fonds tactiques). Un taux de rotation plus bas = plus d'efficacité fiscale, coûts plus bas, moins de timing de marché.
Sources et Références
Ces informations proviennent d'institutions gouvernementales et académiques fiables:
- sec.gov
https://www.sec.gov/reportspubs/investor-publications/investorpubsinwsmfhtm.html
Calculateurs et Outils Associés
Mettez vos connaissances en pratique avec ces outils interactifs:
Termes Associés dans Investment
AUM (Actifs Sous Gestion)
Valeur totale de marché des investissements gérés par un conseiller ou un fonds. Utilisé pour calculer les frais annuels de conseiller de 1%—500K AUM = 5K$/an.
Action
Les actions sont des parts d'une entreprise, offrant un potentiel de croissance et des dividendes aux investisseurs.
Alpha
Rendement excédentaire par rapport à l'indice de référence. Alpha positif = battre le marché. La plupart des fonds gérés activement ont un alpha négatif après frais.
Bêta
Volatilité par rapport au marché. Bêta de 1,0 = évolue avec le marché. Bêta de 1,5 = 50 % plus volatile. Mesure le risque, pas le rendement.
Conseiller Rémunéré par Honoraires
Conseiller financier payé uniquement par des honoraires de clients, pas de commissions. Devoir fiduciaire d'agir dans votre meilleur intérêt. Pas de conflits liés à la vente de produits.
Frais (Fonds Commun de Placement)
Commission de vente facturée lors de l'achat (frais d'entrée) ou de la vente (frais de sortie) d'un fonds commun de placement. Évitez—achetez plutôt des fonds indiciels sans frais.